捷信消费金融有限公司（捷信消金）的不良资产包转让事件，是近期金融市场上的一大焦点。捷信消金的不良资产包价值高达264亿元，而起拍价仅为17.7亿元，最终以19.6亿元的价格被江西瑞京金融资产管理有限公小马金融司（瑞京资产）成功竞得，这一价格仅为资产包原价值的0.75折。
捷信消金成立于2010年，也是唯一一家外商独资的消费金融公司。母公司PPF集团于1991年成立于捷克，是中东欧地区最大的国际投资集团。自2小马金融004年开始就陆续布局中国市场，直到2010年2月，PPF集团以纯外资身份获得了在天津试点的消费金融牌照，并成立捷信消费金融有限公司。
作为曾经的国内消费金融领域的领头羊，捷信消金在2016年至2019小马金融年期间的营收分别达到了63.93亿元、132.55亿元、185.16亿元和173.22亿元，净利润则分别为9.31亿元、10.22亿元、13.96亿元和11.40亿元。
然而，到了2020年，捷信消金的小马金融业绩出现了大幅下滑。根据财报，2020年捷信消金的营收下降至112.32亿元，同比下滑35.15%；净利润更是下降至1.36亿元，同比下跌88.07%；总资产也有所下降，为652.07亿元，同比下滑3小马金融7.62%。
2020年之后，捷信消金未再单独披露财报。捷信集团母公司PPF集团公布的数据显示，2022年，捷信消金的总营收为3.86亿欧元（约30.45亿元人民币），同比大幅下降66%；利息净收入总额小马金融为1.9亿欧元（约14.99亿元人民币），同比下降了73%。
受近年来业绩和资产规模的双重下降，以及资金流的短缺影响，迫使捷信消金在近几年陆续对不良资产进行了核销与转让，其在2023年先后三次转让不良资小马金融产，合计金额超过198亿元，涉及借款人数超过126万户。而本次转让不仅打破了个贷不良资产转让规模的纪录，也标志着捷信消金彻底退出了中国市场。
接盘方瑞京资产，是一家成立于2018年的地方资产管理公司，由小马金融中国银泰集团和赣州发展集团联合发起设立。
瑞京资产专注于不良资产的经营， 2023年，公司资产总额跃升至71.25亿元，较前一年增长了35%。同时，净资产也达到20.76亿元，同比增长7%。在营业收入方小马金融面，公司实现了3.72亿元的业绩，较前一年增长14%。尤为突出的是，净利润达到了1.41亿元，同比增长65%。在不良资产收购方面也表现突出，2023年累计收购不良资产约460亿元，化解不良资产约210小马金融亿元。
沈国军，作为瑞京资产的实际控制人，同时也是“银泰系”的创始人，在资本市场上享有较高的声誉，被业界誉为“资本猎手”。截至2020年，“银泰系”旗下的控股或参股公司超过100家，这些公司涵盖了多个行小马金融业和领域，其中包括京投发展、百大集团、武商集团、银泰黄金、南都物业、恒林股份等多家上市公司。
瑞京资产此次竞得捷信消金的不良资产包，使其资产管理规模大幅扩张。然而，如何处理这笔价值264亿元的个人贷款不小马金融良资产包，对瑞京资产来说是一个巨大的挑战。据AMC从业者称“个贷不良资产涉及的主体多，数据量大，处置起来相对复杂，风险和成本都高于对公不良资产，价格一直喊不上去。”
瑞京资产如何"消化"这个超级体量的个小马金融贷不良包，也将成为市场关注的新焦点。
多家消金公司开设不良贷款转让账户
根据银登中心的数据，2023年全年，不良批量转让成交553单，成交规模达到1193.69亿元，同比增长222.68%。个人不良贷款批小马金融量转让业务的成交规模达到了965.3亿元，同比增长了449.4%。
消金公司不良转让业务“从无到有”，2023年成交规模增至183.7亿元。
业内人士预计，2024年消金行业的不良贷款率还会延续上升趋势，小马金融将有更多持牌消金公司打包不良资产出售。
据媒体统计，截至2023年底，共有23家消费金融公司开设了不良贷款转让账户。包括捷信消金、中银消金、中原消金、兴业消金、海尔消金、中信消金、宁银消金、杭银消金、北小马金融银消金、南银法巴、尚诚消金、蚂蚁消金、招联消金等。
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