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今天，明哥想聊一下08年的美国次贷危机。这场危机的影响一直持续到现在，这场危机也是中美之间的分水岭。正是这场危机，中国经济在09年之后快速崛起，几乎追平了与老美之间的经济差距。
美国的这场次贷危机，如果泛华金融要详细讲起来就非常长，十万字都包不住，而且涉及大量金融专业名词和术语，对于普通人来说是阅读灾难。那么，今天明哥就只挑重点来说，希望大家“以史为鉴”。
美国次贷危机由房贷引发
在普通人的认知中，美国次贷危机泛华金融发生于2008年9月，以美国第四大投资银行雷曼兄弟银行破产为标志开始的。实际上，美国次贷危机爆发的时间要提前一年，从2007年开始就很严重了。2008年雷曼公司破产，是美国政府彻底控不住次贷危机的标志泛华金融。
▲雷曼倒下，次贷危机升级成了金融危机，并在全球蔓延。
美国的这场次贷危机由房贷引发，真正让人们见识到，房地产的泡沫一旦破碎，能造成多大的破坏力。
引发这场危机的源头是美国人的房贷，并且是信用与收入水平不泛华金融达标的购房者，他们被叫做“次级贷款人”（这些人在中国被叫做“刚需”），他们的房贷就是“次级贷款”。自2001年起，美国政府为了刺激经济，不断降息放水，鼓励当时的美国人超前消费，贷款买房、买车。
作为普通泛华金融人，超前消费就是负债，是用你未来的收入为你现在的消费买单。普通人愿意超前消费，提前透支消费的本质，是收入逐年增长，预期逐年提高的原因。
在次贷危机前的10年间，美国经济宽松，通胀提升，导致物价不断上涨，泛华金融房价更是涨得离谱。2004~2005年是美国房价上涨最夸张的年份，房价短期内的涨这么快，里面必然有人为因素，助推房价上涨。房价上涨，又刺激了当时的美国人贷款买房，甚至炒房。
▲美国人也炒房，只要有利可图泛华金融，全世界都一样。
在次贷危机前，大部分美国人都坚信美国的房价永远只会上涨，美元永远是强势货币。老美比我们更认可“土地会不断升值”、“一线核心区域房价永远坚挺”的理论。老美相信，自己通过买房可以实现一夜暴泛华金融富，甚至阶层跨越，改变人生。他们把上杠杆赚钱的行为称为“美国梦”。
▲从房价走势来看，次贷危机之前美国房价一直是上涨趋势。
大部分的“次级贷款”的利率要远高于普通贷款，美国的银行也愿意做“次级贷款”生意。泛华金融当时美国的房贷门槛极低，一个刚毕业的大学生都能贷款买房，然后坐等房价上涨，再卖掉套现，轻轻松松就能赚到几十万美元。赚钱这么轻松，这还上什么班呐，不如直接炒房。
▲当时美国人的炒房热情丝毫不逊于后来的某国泛华金融人。
当时的美国银行甚至敢给没有收入、没有工作、没有抵押物的“三无人员”贷款。他们是一点也不担心这些炒房客，还不上钱，弃房断供。因为美国银行，早就把这些人的按揭贷款打包成了金融债券卖给了美国的“国企”房泛华金融利美”、“房地美”（俗称“两房”），银行自己早就收回了现金。“两房”也不可能自己出钱，于是又把这些次贷包装成了美国国债，让投资机构购买。这一整套击鼓传花，全是杠杆的操作，让市场上的泡沫越吹越大。
比如一泛华金融套25万美元的房子，购房者实际只需要出5万美元就能买下，剩下20万美元都是贷款。而假设房价明年上涨到30万美元，购房者的首付就回来了。银行直接把房屋评估价提升到30万美元，购房者就能实现“0首付买房”泛华金融。银行把这30万美元的贷款包装成40万美元卖给“两房”，实际上银行一毛钱也没花。而“两房”又把40万美元的贷款，包装成了60万美元的债券卖给投资机构。
就这样层层加杠杆，购房者没花钱，银行没花钱，“两房泛华金融”没花钱，都用的金融机构的钱。大家都这么杠杆买房，导致当时美国家庭的负债率急速上升，金融风险也急剧攀升。实际上的1美元购买力，给层层杠杆加到了30美元的购买力。
经济泡沫被刺破
由于美国政府的宽松货币政策泛华金融，大家都热衷“炒房”，美国的经济开始过热，并从房地产传导到了实体经济。实体经济越来越不赚钱，工人还要闹着涨工资。工厂老板既不赚钱，还得被工人骂，那还开个锤子的工厂，不如趁早关厂。当时，美国工厂大量关闭泛华金融，工人们开始失业下岗。
▲工厂老板们也发现，与其辛苦地搞实业，不如拿钱来炒房。
原材料和大宗商品价格暴涨，又导致了美国整体物价上涨，生活成本增加。吃顿饭都比以前要贵许多，这对于要供房的美国“刚需”们来说，泛华金融负担加重了。
为了抑制经济过热，为了保工厂，保就业，美国政府开始对房贷加息。这个操作就导致了一个问题，那些身背房贷的美国“刚需”，不仅生活成本增加，房贷成本也在增加。此时，失业率、生活成本、房贷全部上升泛华金融，对于一个美国“刚需”来说，只能卖房还债，房价就在这时开始涨不动了。
房价都不涨了，这高房贷为啥要还，反正自己当初也没花什么钱。美国的“刚需”也不是傻子，他们开始抛售房子，割肉离场。割肉的人多了，房价大泛华金融幅下跌，美国“刚需”开始索性弃房断供，把房子丢给银行。
银行自己也清楚，这些房子的价值都是注过水，现在接收，已经是价值打回原形的房子。把这些房子卖掉不能覆盖当初的贷款，这些贷款早就层层转包给了投资公司。泛华金融投资公司先慌了，他们开始不要利息也要拿回自己的本金，要美国金融机构给钱。2007年7月，法国巴黎银行宣布赎回三只购买了美国次贷债券的基金，这个操作引起了市场警觉。别的投资机构也开始有样学样，缩减贷款或泛华金融者要求美国金融机构增加抵押物（增信）。
▲法国巴黎银行最先捅破了美国次贷的“窗户纸”。
当时美国的金融机构哪有那么多的现金兑付，无法兑付导致现金流动性出现了问题。于是恐慌的挤兑潮开始出现。此时，次贷危机爆泛华金融发了。
虽说美国当时的金融规模十分庞大，次级贷款只占美国所有抵押贷款比例不到1/7，最高风险的浮动利率次级贷款占所有抵押贷款比例不到1/12，看起来好像风险可控。时任美国财长的保尔森、美联储主席伯南克都泛华金融在向公众宣称“风险可控”、“问题不大”。
▲美国政客们当时都想稳住市场情绪。
不过美国政客的话，最多只能“忽悠”认知较低的美国屁民，对于华尔街的金融精英来说，他们可不管你政客说了些什么，恐慌情绪一旦蔓延就泛华金融是大规模的挤兑。
▲大批的美国金融机构出现兑付危机，信用面临破产。
美国的各大投行，贝尔斯登、美林、雷曼兄弟、高盛、摩根士丹利都遭到挤兑，“房利美”和“房地美”更是到了资不抵债，随时可能破产的地步。“两房泛华金融”掌握着美国3/4的住宅按揭贷款，是真正的“大而不能倒”。这也间接导致了美国政府给“两房”各输血了1000亿美元，启动了自1929年以来，最激进的金融干预政策。
普通人是时代的一粒沙
后来，美国应对贷危机泛华金融的措施简单来说就是四个字：大水漫灌！美国政府出资接管“两房”以后，又出台了7000亿美元的救市政策，帮助美国各家金融银行保证兑付。
美联储则用连续三轮货币量化宽松的政策，把资产负债表扩大到危机前峰值的5泛华金融倍。也就是大量的印钞，往市场上注水。奥巴马政府出台了《美国复苏与在投资法案》，加大对企业减税，对民众救济，兴建公共工程和基础设施来扩大就业，一如当年罗斯福新政的翻版。
美国政府用大水漫灌，保住银行的信用泛华金融体系不崩溃，稳住了信用，也就保住了金融基本盘。并且，美国政府还发现，自己大量印钞放水，可以利用美元的优势，把风险转嫁给其他国家。这就奠定了日后，老美“遇事不决，印钞放水”的基调。
而对于大部分卡拉咪的美泛华金融国屁民来说，大水漫灌救的是美国银行家，他们依然高工资、高福利不受影响，可自己的财富就被无形之中稀释了。相当于，拿广大美国民众的钱来为华尔街的错误买单。
当年，美国大水漫灌的同时，油价上涨，CPI上涨，生泛华金融活成本大幅提高。
▲油价上暴涨，往往就是一个不好的信号。
当年那些美国炒房客们挣到钱了吗？并没有，因为你的负债没有改变，依然背负着高昂的利息，收入也没有增加，可生活成本却大幅增加了。相当于，美国炒房客给美泛华金融国银行家打工。
这一轮次贷危机下来，只有金融机构是赚得盆满钵满的。
如今，我们再来复盘美国的次贷危机，得出的结论是：普通人站在时代面前，只是时代的一粒沙。
面对时代的大势，你不能改变什么，甚至挣不到钱。我们泛华金融梳理时间线即可知道，美国的炒房客用杠杆炒房，最佳的出手时机是2006年1~8月，当时的市场表现并不明显，你只要出手就会有人接盘。
▲最佳的出手节点距离危机爆发前，还有2年时间。
可当时美国的政客和各路媒体泛华金融们，还在宣扬房价要涨，房价不会跌的言论，大部分普通民众也仍然认为，房价会继续涨下去。除非，你在当时能拥有领先所有人的认知，以及力排众议，忍住周围人说你是“沙雕”的舆论环境，坚决地出手，那你就能完美避开泛华金融危机。
除此之外，拖到2006年10月开始，你就无法再顺利脱手了，最终沦为被银行家收割的韭菜。
在现实中，由于人们的认知差异和贪婪的人性，绝大部分人是不可能克服这些弱点，踩准节点的。只有经历过一波惨痛的市泛华金融场教训后，才会知道敬畏。
写在最后
最后，美国其实并没有完全解决次贷危机，他们只是用打补丁的方式，堵上了漏洞，并向他国转移风险，引发了后来的欧债危机。
事实已经证明，经济危机不可避免，总是周期性的出现。普通泛华金融人从08年美国次贷危机中获得的启发，就是减少杠杆，克制贪婪，你才能度过危机。
即使遇到通胀放水，资产被稀释，财富缩水，你也不会倒下。但你为了让你的资产不缩水，盲目负债扩张，危机来的时候，你一定会倒下。
